Los fondos de inversión privados cobran entre el 1,5% y el 2,5% anual solo en comisiones. Descubre cómo los bonos tokenizados de Valorix te evitan ese coste y te dan un 12% TAE.
Ver la comparativa →Sobre una inversión de 20.000€ durante 3 años. Todas las cifras son netas de comisiones de gestión.
Introduce tu inversión y compara lo que recibirías en un fondo privado típico frente a los bonos de Valorix.
No todos los fondos privados son iguales. Aquí tienes los principales tipos disponibles para el inversor español.
Prestan dinero directamente a empresas medianas no cotizadas. Son el equivalente más cercano a los bonos corporativos en el mundo de los fondos privados. Rentabilidades brutas del 7-12%, pero con comisiones del 2%+ y lock-up de 5-7 años.
Invierten en activos inmobiliarios no cotizados: oficinas, residencial, logístico. Rentabilidades del 5-9% bruto. Muy ilíquidos y con fuertes mínimos.
Invierten en participaciones de empresas privadas con el objetivo de venderlas a mayor precio en 5-10 años. Alto potencial de retorno pero también alto riesgo y total iliquidez durante el periodo de inversión.
La versión accesible de los anteriores. Invierten en bonos cotizados y tienen liquidez diaria. Rentabilidades del 3-7% según el perfil de riesgo. Son los más parecidos a los bonos directos pero con mayor capa de comisiones.
| Característica | Fondo deuda privada | Fondo renta fija minorista | Valorix — Bono Tokenizado |
|---|---|---|---|
| Rentabilidad neta estimada | 5–8% anual | 2–5% anual | 12% TAE |
| Comisión de gestión | 1,5–2% anual | 1–1,5% anual | 0% |
| Comisión de éxito | 15–20% | 0–5% | Sin comisión |
| Inversión mínima | 100.000–500.000€ | Desde 100€ | 5.000€ |
| Pagos periódicos | Al final del fondo | Al reembolso | Trimestrales |
| Liquidez | Lock-up 5–7 años | Diaria | Al vencimiento |
| Transparencia de activos | Limitada | Media | Total (blockchain) |
| Regulación | CNMV | CNMV | CNMV · MiCA UE |
| Proceso de inversión | Complejo (documentación) | Sencillo (banco/broker) | 100% online, 24h |
La pregunta que todo inversor debería hacerse antes de entrar en un fondo de inversión privado es: "¿Cuánto me queda a mí después de que la gestora se lleve su parte?" En muchos casos, la respuesta es decepcionante.
Tomemos un ejemplo concreto. Un fondo de deuda privada invierte en préstamos empresariales con una TIR bruta del 10%. De ese 10%, la gestora cobra el 2% anual en comisión de gestión, el 20% de la rentabilidad como comisión de éxito (2% sobre el rendimiento bruto), y el fondo tiene gastos operativos del 0,3%. El inversor se queda con aproximadamente el 5,7%.
Con un bono directo tokenizado como los de Valorix, el 12% TAE es exactamente lo que recibe el inversor. Sin comisiones de gestión, sin comisiones de éxito, sin gastos ocultos.
La mayoría de los fondos de inversión privados de mayor rentabilidad tienen periodos de lock-up de entre 5 y 10 años. Durante ese tiempo, el inversor no puede recuperar su capital bajo ninguna circunstancia. Esto es un factor clave que muchos inversores subestiman cuando comparan rentabilidades.
Los bonos tokenizados de Valorix también tienen un plazo definido, pero el marco regulatorio (Documento de Emisión supervisado por la CNMV) obliga a que el inversor conozca exactamente las condiciones desde el primer momento, sin sorpresas ocultas.
El argumento más habitual a favor de los fondos frente a los bonos directos es la diversificación: un fondo invierte en decenas de activos, lo que reduce el riesgo de impago de cualquiera de ellos. Es un argumento válido, especialmente para portfolios grandes.
Sin embargo, para importes de 5.000€ a 50.000€, el diferencial de rentabilidad (12% vs. 5%) tiene mucho más impacto en el resultado final que la diversificación. Un inversor con 20.000€ gana 7.200€ en 3 años con Valorix frente a unos 2.500€ netos en un fondo típico. La diferencia es de casi 5.000€ en 3 años.
Son vehículos de inversión colectiva que agrupan el capital de varios inversores para invertirlo en activos financieros: bonos corporativos, préstamos empresariales, inmuebles o participaciones en empresas. La gestión la lleva una gestora profesional que cobra comisiones por su servicio. En España están regulados por la CNMV (fondos minoristas) o como fondos de inversión alternativa (FIA) para inversores institucionales.
Técnicamente sí, aunque en la práctica una pérdida total es muy poco probable en fondos diversificados de renta fija. El riesgo más habitual es obtener una rentabilidad inferior a la prometida o incluso negativa en años de alta inflación o crisis crediticia. En fondos de capital riesgo (Private Equity), las pérdidas totales son más posibles si las empresas participadas quiebran.
No exactamente. Los fondos de inversión tienen una ventaja fiscal: puedes traspasar de un fondo a otro sin tributar (difiriendo la plusvalía). Los bonos tributan cuando se reciben los cupones (19% retención en origen) y al vencimiento si hay plusvalía. Sin embargo, esta ventaja fiscal del fondo se compensa ampliamente con el mayor rendimiento neto de los bonos directos.
No. Los fondos de inversión no tienen cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos. Sí existe la protección del Fondo de Garantía de Inversiones (FOGAIN) hasta 100.000€ en caso de insolvencia del intermediario financiero (no del fondo en sí). Los bonos de Valorix tampoco tienen cobertura del FGD, pero están bajo supervisión de la CNMV.
Sí, y puede ser una estrategia inteligente. Un porcentaje en fondos de renta fija líquidos aporta liquidez diaria, mientras que la parte invertida en bonos de Valorix maximiza la rentabilidad a medio plazo. La distribución óptima depende del horizonte temporal y la necesidad de liquidez de cada inversor.